오르가논

망치형과 교수형 등은 캔들 하나로 모양이 완성되나, 대부분의 캔들 신호는 여러 개의 캔들로 이루어져 있는데, 대표적인 경우가 중요한 반전신호로 활용되는 장악형(Engulfing patterns)이다. 장악형은 잉태형의 반대의 모양이지만, 둘 다 반전패턴으로서 기능한다.

연애감정이 풍부한 사람들은 이 패턴을 포옹형으로 부르기도 한다. 반전의 중요도를 감안하고 그 의미 전달을 고려해보면, 보다 쇼킹한 강간형이라는 용어를 써도 무방하다는 생각이 들긴 한다.

장악형은 상반된 색깔의 몸통 두개로 구성되어 있는데, 하락 추세에서 나타나는 상승 장악형과 상승 추세에서 출현하는 하락 장악형으로 구분된다.

장악형의 판단 기준
01 단기간이라 하더라도 주가의 상승 추세(하락 장악형)나 하락 추세(상승 장악형)가 명확해야 한다.
02 두 번째 캔들의 몸통이 첫 번째 캔들의 몸통을 덮어야 한다. 그러나 그림자까지 덮을 필요는 없다. 장악형에서는 위아래 꼬리는 큰 의미를 두지 않고 몸통의 크기를 비교하여 판단한다.
03 장악형에서 나타나는 두 번째 캔들의 몸통은 첫 번째 캔들의 몸통과 색깔이 달라야 한다. 장악형의 첫 번째 몸통이 도지형일 때는 이 규칙이 적용되지 않는데, 하락장에서 도지형이 나타나고 장대 양봉의 몸통에 덮인다면 상승 반전신호이다. 상승장에서는 도지형이 장대 음봉의 몸통에 덮일 경우 하락 반전 패턴으로 봐도 무방하다.

※ 장악형을 확인하기 위해서는 두 번째 날의 종가까지 기다려야 한다는 사실을 잊어서는 안된다.

상승장악형
상승장악형은 하락하던 주가가 상승으로 전환된다는 신호로서 하락 추세의 바닥에서 발생하며, 두 번째 봉이 첫 번째 봉의 몸통을 완전히 장악해야 하고, 첫째 날의 일봉보다 둘째 날의 일봉이 훨씬 클수록 신뢰도는 높아진다.

상승장악형에서는 대량의 거래량이 대단히 중요한 의미를 가진다. 대량 거래량의 의미는 신규 매수세든, 기존의 매집세력이든 간에 강력한 매수세력이 기존의 매도세력의 저항을 제압하고 새로운 견인세력으로 등장했음을 뜻한다.

그러므로 거래량이 터지지 않은 상승 장악형은 의미가 크게 반감된다고 하겠다. 그리고 상승추세 속에서도 전일의 봉을 장악하는 형태가 나올 수도 있지만, 이는 진정한 상승장악형으로 볼 수 없다.

하락장악형
하락장악형은 상승추세의 고점에서 발생하며 두 번째 봉이 첫번째 봉의 몸통을 완전히 장악해야 하고, 역시 위아래 꼬리는 무시해도 되지만, 몸통 색은 반대여야 한다.

상승추세에서 짧은 봉이 출현한다는 것 자체가 매도세와 매수세가 팽팽한 균형을 이루고 있다는 것이므로, 그간의 상승 에너지가 서서히 소진되어 가고 있다는 의미다.

신뢰도 높은 반전신호
01 장악형의 첫째 날은 몸통이 매우 작고(즉 팽이형), 둘째 날은 몸통이 매우 길 때이다. 첫째 날의 캔들 몸통이 매우 작다는 사실은 기존의 추세를 지탱하던 힘이 소진 됐다는 뜻으로, 둘째 날의 긴 몸통이 새로운 움직임을 떠받치는 힘이 증가했다는 사실을 보여준다.

02 매우 길거나 혹은 신속한 주가 움직임 뒤에 장악형이 나타났을 때이다. 신속하거나 긴 주가 움직임 뒤에는 시장이 과열되거나 침체되어 있으므로 시장은 이익 실현 과정에 취약하다.
03 장악형의 두 번째 날, 대량 거래량이 분출될 때, 반전 가능성은 더 높다고 할 수 있다.

※ 주가가 새로운 고가를 기록하지만, 종가가 전날의 종가보다 낮을 때를 뜻하는 외적반전(top outside reversal)과 장악형은 비슷하다고 볼 수 있다.

장악형의 실전 활용
장악형은 주로 지지선과 저항선을 판단하는데 활용된다.
하락장악형에서는 두 개의 캔들 중에서 더 높은 고가가 저항선이 된다.
상승장악형에서는 두 캔들 중에서 더 낮은 저가가 지지선이 된다.

장악형의 매매 대응
01 모멘텀 투자자들은 하락장악형의 고점이 잠재적인 저항선으로 작용한다는 원리를 이용하여, 저항선의 돌파를 상승의 징후로 판단하여 매수를 고려하기도 한다.

02 하락 추세 진행 중에 첫째 날 음봉이 나오고 둘째 날 첫째 날의 음봉을 장악하는 양봉이 나오면 공격적인 투자자는 첫째 날의 고가이자 시가를 돌파하는 시점에서 매수를 고려한다. 보수적인 투자자는 셋째 날 양봉이 나올 경우에만 매수를 고려한다. 그러므로 셋째 날 종가에 양봉을 확인한 후에만 매수가 가능하다.