이 과정에서 주가는 특정한 이동평균선에 수렴하기도 하고 멀어지기도 하는데, 단기 이동평균선과 장기 이동평균선의 만남(convergence) 과 이별(divergence)을 이용하여 두 개의 이동평균선이 멀어지게 되는 가장 큰 시점을 찾고자 하는 것이 MACD(Moving Average Convergence & Divergence: 이동평균수렴, 확산지수)이다.
이 방법은 장, 단기 이동평균선의 교차점을 매매신호로 보는 이동평균선 기법의 단점인 시차, 즉 후행성(time lag)이라는 한계를 극볼하기 위하여 뉴욕의 기술적 분석가인 제럴드 아펠(Gerald Appel)에 의해 개발되어 주가의 단기적인 흐름보다는 중장기적인 방향성 결정에 유용하게 활용되는 지표이다.
MACD 히스토그램(histogram)
MACD 히스토그램은 MACD를 보완한 지표로, 원래의 MACD보다 매수자와 매도자 사이의 힘의 균형을 더 깊이 있게 통찰할 수 있게 한다. MACD 히스토그램은 강세장인지 약세장인지를 보여줄 뿐만 아니라, 그 힘이 점차 강해지고 있는지 약해지고 있는지도 보여준다. MACD 히스토그램의 기울기는 인접한 두 막대의 관계에 의해 정의된다. 만약 당일의 막대가 전의 막대보다 더 높으면 MACD 히스토그램의 기울기는 양(+)이고, 더 낮으면 기울기는 음(-)이다.
MACD 히스토그램의 기울기가 가격과 같은 방향으로 움직일 경우에는 주가의 추세에 대해서 확신을 가져도 된다. 하지만 가격과 반대 방향으로 움직일 때에는 추세에 대해서 의문을 가질 필요가 있다.
산출식
MACD는 단기 지수 이동평균값에서 장기 지수 이동평균값을 뺀 차이로 두 이동평균 사이의 관계를 보여주는 지표이다. MACD는 기술적 분석의 지표 가운데 가장 뛰어난 것으로 알려져 있다. MACD선은 보다 단기적인 의미로, MACD 시그널선은 보다 장기적인 의미로 해석할 수 있다.
MACD : 단기 지수 이동평균 - 장기 지수 이동평균
MACD 신호선(signal) : MACD의 n일 동안의 지수 이동 평균
MACD 오실레이터 : MACD - MACD 신호선
* 단기 이동평균은 12일, 장기 이동평균은 26일, 신호선은 9일 이동평균을 쓰는 것이 일반적이다.
매수, 매도 신호
MACD의 n일 지수 이동평균을 시그널선이라 하는데, MACD선이 시그널선을 상향돌파할 때는 매수시점으로, 하향 돌파할 때를 매도 시점으로 인식한다. MACD 값이 음(-)에서 양(+)으로 전환하면 상승추세로의 전환으로 보고, 양에서 음으로 변하면 하락추세로의 전환으로 볼 수 있다.
- MACD선이 시그널선을 아래에서 위로 상승 돌파할 때(골든크로스) : 매수
- MACD선이 전저점 근처까지 하락한 후 상승 전환할 때 : 매수
- MACD선이 시그널선을 위해서 아래로 하락 돌파할 때(데드크로스) : 매도
- MACD선이 전고점 근처까지 상승한 후 하락 전환될 때 : 매도
MACD를 활용한 실전 분석 예
MACD를 활용한 실전 분석 예
MACD선과 시그널선의 교차
MACD선과 시그널선의 교차가 일어나는 시점은 단기 이동평균선과 장기 이동평균선의 차이가 최대가 되는 지점이므로 조만간 추세변화가 일어 날 것임을 예상할 수 있다.
MACD상에서 가격의 중립영역을 설정
MACD가 이동평균선에 의해 만들어진 지표라는 한계를 극복하기 위한 방법이다. 가격이 거짓된 신호를 많이 준다는 점을 감안해 상하로 일정한 범위를 설정한 다음, 그 상하의 범위 안에서만 거래를 하는 것이다. 물론 범위의 설정은 다분히 주관적이므로 신중을 기해야 할 것이다.
MACD선의 0선 돌파시
MACD에서 가장 중요한 의미를 갖는 곳은 0이다. MACD가 0에 와 있다는 것은 장기, 단기 이동평균선이 같다는 것을 의미하고, 이동평균선이 얽혀 있다는 것은 상당한 에너지가 응집되고 있다는 뜻이다. 즉, MACD선이 0을 돌파한다는 것은 단기 이동평균선과 장기 이동평균선의 교차가 일어나고 있다는 의미로 변화가 크게 일어나고 있다는 의미있는 지점이다. (이동평균선의 골든크로스나 데드크로스와 같은 시점)
다이버전스를 이용한 방법
MACD선과 가격과의 상관관계를 분석하는 것으로 가격의 움직임에 추센을 긋고, MACD선에 추세선을 그은 후, 그 방향의 차이로 이후 가격의 방향을 예측하는 방법이다. 가격의 상승 국면에서는 고점영역이 중요한 의미를 갖는다. 가격의 고점과 MACD선의 고점 간의 추세선을 긋는데, 가격의 하락국면에서는 저점 영역이 중요한 의미를 갖는다. 이에 따라 가격의 저점과 MACD선의 저점 간의 추세선을 그어서 다이버전스를 찾는 방법이다.
투자전략 및 주의사항
MACD를 사용함에 있어 주의할 점은 현재 이동평균선과의 차이이다. 우리가 흔히 보는 이동평균선은 단순 이동평균선인데 반해, MACD에서 사용하는 이동평균선은 지수 이동평균선을 사용한다. 차트상으로 항상 교차시점에서 일치하지 않으므로 주의해야 한다.
MACD는 이동평균선에 의해 만들어지므로 이동평균선과 비슷한 매매시점을 제공한다. 중요한 것은 가격의 추세가 형성되는지 여부이다.
MACD는 0보다 위에서는 상승 추세에 보다 정확하며 0의 아래에서는 하락 추세에 조금 더 정확하다. 상승 추세에서는 매수 신호가 매도 신호에 비해 훨씬 더 정확하며 하락 추세에서는 매수 신호보다는 매도 신호를 훨씬 더 신뢰할 수 있는, 가는 쪽으로 좀 더 정확한 신호를 보여준다는 특징이 있다.
MACD 오실레이터는 길이가 길어졌다가 짧아지는 순간을 매매 순간으로 잡을 수도 있다. 즉 오실레이터 길이가 짧아진다는 것은 주가의 상승탄력성이 낮아진다는 뜻이므로 매도하는 타이밍으로 활용할 수 있다.
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